Защита прав инвестора

Защита прав инвестора фонда – тема, которой на отечественном рынке уделено немало внимания – как со стороны законодательного и административного регулирования, так и благодаря механизмам защиты прав собственности и ограничениям, накладываемым на деятельность Компании по управлению активами фонда.
Законодательство. Права инвесторов фондов в Украине защищены законодательством. Для паевых инвестиционных фондов это Закон Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)». Для корпоративных фондов, которые создаются в форме акционерных обществ, к этому Закону добавляется Закон Украины «О хозяйственных обществах».
Государственное регулирование. Регулирование и контроль над деятельностью Фондов осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР). Инвестиционные Фонды обязаны регулярно отчитываться перед ГКЦБФР о результатах своей деятельности, публиковать материалы в СМИ, информировать своих вкладчиков обо всех произошедших изменениях. Если деятельность рыночного Фонда «не прозрачна» – ГКЦБФР имеет право принять соответствующие меры вплоть до отзыва лицензии Компании по управлению активами.
Право собственности. Инвестор – не клиент, а совладелец фонда. А владение обязательно предполагает контроль над объектом собственности. Так, инвесторы фондов имеют право:

  • создавать Наблюдательный совет фонда, который контролирует деятельность компании по управлению активами в части управления средствами этого фонда;
  • посредством Наблюдательного совета и Общего собрания акционеров (инвесторов) вносить изменения в Инвестиционную декларацию и Регламент фонда, выбирать регистратора, аудитора, хранителя активов фонда, компанию по управлению активами в случаях, предусмотренных Регламентом фонда;
  • получать регулярную информацию о деятельности фонда и стоимости его чистых активов.

Ограничения деятельности компании по управлению активами (КУА):

  • Для того чтобы пройти процедуру регистрации, КУА должна соответствовать ряду серьезных требований, к капиталу, опыту сотрудников, и др.;
  • Обязательным условием деятельности КУА является вступление в Украинскую ассоциацию инвестиционного бизнеса, которое требует наличия рекомендаций других участников рынка капиталов;
  • КУА не может осуществить ни одной операции с активами фонда без ведома хранителя активов фонда, который является независимой и незаинтересованной стороной;
  • КУА не может покупать активы, не предусмотренные в Инвестиционной декларации фонда;
  • КУА не может выдавать кредиты или ссуды за счет активов фонда;
  • Прочие ограничения.